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10-eok가이드 · 지수 비교

나스닥100 vs S&P 500

미국 대표 두 지수, 무엇이 다른가

미국 주식에 적립식으로 투자할 때 가장 자주 거론되는 두 지수가 나스닥100과 S&P 500입니다. 둘 다 미국 대형주를 담지만, 무엇을 얼마나 담는지가 달라 성격과 변동성도 다릅니다. 이름은 익숙해도 차이는 헷갈리기 쉬운데, 적립식 투자자의 눈높이에서 핵심만 정리해 봅니다.

무엇을 담고 있나 — 구성의 차이

가장 큰 차이는 담는 종목의 수와 범위입니다. 두 지수 모두 시가총액이 큰 종목일수록 비중이 커지는 시가총액 가중 방식을 기본으로 합니다.

섹터 집중도

종목 수가 100개로 적고 금융주가 빠져 있으니, 나스닥100은 자연스럽게 기술 섹터에 쏠립니다. 대형 기술 기업 몇 곳이 지수에서 차지하는 비중이 상당히 높아, 이들 주가가 흔들리면 지수 전체가 함께 흔들리는 경향이 있습니다. 반면 S&P 500은 산업이 넓게 퍼져 있어 한 섹터의 부진을 다른 섹터가 일부 상쇄해 줄 수 있습니다.

다만 최근에는 S&P 500도 시가총액 상위 대형 기술주의 비중이 커지면서, 두 지수가 담는 핵심 종목이 상당 부분 겹친다는 점은 알아 둘 만합니다. ‘완전히 다른 두 시장’이라기보다, 같은 시장을 다른 각도와 농도로 담은 것에 가깝습니다.

변동성·성장성 성향

분산이 덜 되고 성장주 비중이 큰 만큼, 나스닥100은 일반적으로 오를 때 더 가파르게 오르고 빠질 때 더 깊게 빠지는 성향을 보입니다. S&P 500은 산업 분산 덕에 상대적으로 변동이 완만한 편입니다. 어느 쪽이 더 ‘좋다’고 단정할 수는 없습니다. 변동성이 크다는 것은 더 큰 상승 잠재력과 더 큰 하락 위험을 함께 뜻하기 때문입니다.

중요한 점은 과거의 수익률이 미래를 보장하지 않는다는 사실입니다. 지난 10여 년처럼 기술주가 강했던 구간에서 나스닥100이 앞섰다고 해서, 앞으로도 항상 그러리라는 보장은 없습니다. 두 지수의 실제 적립식 결과 수치는 계산기와 홈 화면의 종목 비교표에서 직접 확인해 보세요.

대표 ETF — QQQ와 SPY

지수 자체는 사고팔 수 없으니, 그 지수를 그대로 따라가도록 만든 펀드를 통해 투자합니다. 그게 바로 ETF입니다(ETF가 뭔가요? 글에서 기초를 정리했습니다).

둘 다 운용보수가 낮은 편이고, 배당을 지급합니다. 10-eok의 백테스트는 배당이 재투자되고 보수가 반영된 수정주가를 쓰기 때문에, 이 비용과 배당이 결과에 이미 녹아 있습니다.

어떤 성향에 맞을까

정답을 정해 주는 글이 아니라, 스스로 판단할 기준을 정리합니다.

레버리지 버전도 있다

나스닥100에는 하루 수익률을 2배로 따라가는 QLD, 3배로 따라가는 TQQQ 같은 레버리지 ETF가 있습니다. ‘하루’ 단위 배수라는 점이 핵심이라, 여러 날이 누적되면 단순히 지수의 2배· 3배가 되지 않고 변동성으로 인한 손실(이른바 변동성 끌림)이 생길 수 있습니다. 손실 구간에서는 그 손실도 배수로 커집니다. 더 자세한 내용은 레버리지 ETF의 위험을 꼭 함께 읽어보세요.

본 내용은 일반적인 정보 제공이며 투자 권유나 자문이 아닙니다.